宏觀(guān)面，歐元區服務(wù)業(yè)PMI 創(chuàng )新高，投資者信心持續恢復，國內財新服務(wù)業(yè)PMI 回落，經(jīng)濟擴張有所放緩。產(chǎn)業(yè)方面，昨日鎳及不銹鋼表現強勢，但其主要受工業(yè)品板塊樂(lè )觀(guān)情緒帶動(dòng)，基本面支撐仍然有限。昨日現貨市場(chǎng)表現不佳，電解鎳成交表現低迷，現貨升水小幅下降，不過(guò)原料端仍然堅挺，鎳礦報價(jià)上行。下游方面，青山、甬金開(kāi)盤(pán)，報價(jià)均較前期上漲，但期貨方面早已反應此預期，現貨市場(chǎng)漲跌互現?？偟膩?lái)說(shuō)，宏觀(guān)情緒向好，但基本面支撐相對有限，考慮到前期漲幅，鎳及不銹鋼進(jìn)一步上漲空間或已收窄。
【現貨】7月6日焦煤2109合約收盤(pán)價(jià)1949元/噸，主焦(蒙煤)沙河驛倉單成本2170元/噸，期貨貼水221元/噸，貼水比例11.34%；主焦(山西煤)沙河驛倉單成本2180元/噸，期貨貼水231元/噸，貼水比例11.85%。國產(chǎn)煤方面，主產(chǎn)地煤礦復產(chǎn)節奏加快，主流市場(chǎng)持穩，進(jìn)口煤方面，甘其毛都口岸給司機做核酸檢測，開(kāi)始恢復通關(guān)，暫定每日通關(guān)100車(chē)，但前期車(chē)輛運管單到期，一次性入境證件尚未辦出。
【供給】山西臨汾安澤地區部分煤礦已驗收完成逐步開(kāi)始生產(chǎn)，整體來(lái)看，七一過(guò)后，除前期發(fā)生事故煤礦復產(chǎn)相對緩慢，其他煤礦陸續恢復正常生產(chǎn)，預計煉焦煤供應緊張局面將有所緩解。
【需求】截止7月1月，鋼聯(lián)數據顯示，全樣本焦化廠(chǎng)焦炭日均產(chǎn)量64.75萬(wàn)噸，環(huán)比下降8.24萬(wàn)噸，247家鋼廠(chǎng)焦炭日均產(chǎn)量46.13萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.66萬(wàn)噸。
【庫存】截止7月1日，全樣本獨立焦企焦煤庫存1569.22萬(wàn)噸，環(huán)比下降26.22萬(wàn)噸。247家鋼廠(chǎng)產(chǎn)焦煤庫存1002.36萬(wàn)噸，環(huán)比下降31.14萬(wàn)噸。港口庫存487萬(wàn)噸，環(huán)比降19萬(wàn)噸。
螺紋鋼：震蕩
市場(chǎng)焦點(diǎn)：唐山遷安地區鋼坯出廠(chǎng)含稅上調20 報4890 元，下游成品材穩中上行。從鋼廠(chǎng)目前盈利比例看預計近期復產(chǎn)速度較慢很難回到限產(chǎn)前水平，其中虧損最深的螺紋產(chǎn)量抑制或最為明顯；壓減粗鋼政策方面，安徽、甘肅省提出全年粗鋼產(chǎn)量不增后，其他省份跟進(jìn)的可能性在增大。需求端，百年慶典結束后華北復工，以及資金偏緊問(wèn)題緩解后，需求回補，表需或將回升。盤(pán)面持續升水現貨預示資金看好三四季度，后續需要基本面走強驗證。
鐵礦石：震蕩
市場(chǎng)焦點(diǎn)：青島港PB 粉上漲20 至1520 元/濕噸。澳洲7 月發(fā)運預計回升，海外供給穩定，鋼廠(chǎng)燒結配比沒(méi)有明顯改變，港口中高品礦庫存仍然偏緊。唐山、山西鋼廠(chǎng)陸續復產(chǎn)，鐵礦需求有所回暖，但目前鋼廠(chǎng)利潤位于盈虧線(xiàn)附近，開(kāi)始密集檢修。短期唐山復產(chǎn)，鐵礦補庫使得鐵礦價(jià)格堅挺，盤(pán)面的大貼水也逐步進(jìn)入修復節點(diǎn)，建議鐵礦9-1 正套在擇機入場(chǎng)。
